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2025-01-09 21:03:00
石油基金は２０２１年に株式保有数を約６６００株に減らすことが求められていたが、これは実現されていない。ノルゲス銀行は現在、新たな提案を行っている。
オルジェフォンデットのマネージャー、ニコライ・タンゲン氏。写真: Helge Micalsen / VG / NTB公開日: 公開日:
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ショートバージョン
- 政府は2021年に石油基金の保有株数を約6600株に削減すべきと決定したが、同基金は依然として最大9000社を保有している。
- 秋、財務省はノルゲス銀行に対し、株式保有数を減らすために何ができるかを評価するよう要請した。
- ノルジェス銀行は、同基金が投資のために従う「ロードマップ」から新興市場の中小企業を除外するなど、目標達成に貢献できるいくつかの措置を受け入れる姿勢を示している。
要約はAIツールChatGPTによって作成され、E24のジャーナリストによって品質が保証されています
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2021年、政府は石油基金が所有する企業の数を現在よりも大幅に減らすべきだと決定した。
その理由は、同ファンドが多くの小規模企業の保有株を保有しており、ファンド内のリスク分散にあまり貢献していなかったからだ。
株式保有は9,000社以上から約6,600社に削減される予定だった。 2021年のE24を書きました。
しかし、それは要求が厳しいことが証明されています。ファンドは現在も所有権を維持している 約9,000社。
秋、財務省はノルゲス銀行に対し、株式保有数を減らすために何ができるかを評価するよう要請した。
ノルゲス銀行は現在、財務省に提案を提出している。中央銀行はノルジェス銀行投資管理会社を通じて石油基金を管理している。
FTSEにはいくつかの企業が含まれています
ノルジェス銀行は、ファンドが保有株数を削減するはずだった期間中に、ファンドが従うロードマップ（ベンチマーク指数）が変更されたと指摘している。
このファンドはFTSE Global All Capと呼ばれる指数に従います。 2021年の政府の決定を受けて、同基金はこの指数に含まれる企業の保有比率を96％に削減する計画だった。この市場カバレッジでは、ファンドを「FTSE96」と呼びます。
しかし、FTSE96に参加する企業の数は2021年の6,585社から現在ではほぼ7,300社に増加しているとノルジェス銀行は指摘する。その理由は、FTSEが特に新興市場の複数の中小企業を指数に組み入れているためだ。
「中国で上場している企業が増加の大部分を占めている」とノルジェス銀行は書いている。
基金は他の措置を提案する
石油基金は、財務省が2021年に決定した内容に沿って株式投資の数を減らす方法がいくつかあるとしている。
たとえば、ファンドは FTSE Global All Cap の 96% の市場カバレッジから 95% の市場カバレッジに移行できます。
そうすれば、企業数は政府が2021年に計画しているのとほぼ同じ量だけ削減されるだろうとノルジェス銀行は書いている。
しかし、そのような解決策では、インデックスプロバイダーの選択に応じて、株式銘柄数が時間の経過とともに変化する可能性があると銀行は指摘しています。
したがって、ノルジェス銀行は、ファンドにより安定した数の株式を提供できる措置を提案しています。
同省は次のような措置を検討すべきである。 中小企業中小企業いわゆる小型株。FTSE Russell により、時価総額の最小 10% を占める企業として定義されています。 新興国市場はベンチマーク指数から外れると銀行は示唆している。
中国、インド、台湾では少ない
中国などの新興市場の中小企業はFTSE96の企業数の約22％を占めているが、市場価値の1％にも満たないと中銀は指摘する。
「このセグメントが除外されれば、株価のベンチマーク指数全体は約5,700社で構成されると我々は推定する。企業数の減少が最も大きいのは中国で、次にインドと台湾が続くだろう」と同行は書いている。
同ファンドによれば、こうした動きはリターンやリスクに特別な影響を与えることはないという。
ノルジェス銀行は、ベンチマーク指数の調整にはある程度のコストがかかると指摘している。
「コストを低く抑えるために、このような変更は時間をかけて段階的に導入する必要がある」と銀行は書いている。
#これが石油基金が株式保有を削減する方法 #E24