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2024-08-20 09:31:05
サイオン・アセット・マネジメントの創業者マイケル・バリー氏は、2008年の金融危機の際に住宅市場に逆張りをしたことで知られている。同氏はこの取引で7億ドルの利益を上げ、受賞歴のある映画「マネー・ショート 華麗なる大逆転」でその様子が描かれている。同氏の逆張りのアプローチと独自の先見性は、水資源資産の購入、将来の希少性の予測、ミーム株になる前のゲームストップへの投資といった取引にも生かされた。
ヘッジファンドの 13F 提出 6月30日までの四半期で、バリー氏はバイドゥやアリババなどの中国のインターネット企業への投資を大幅に増やし、一方で金やシティグループ、ファーストソーラー、バイタルエナジー、シグナグループ、アドバンスオートパーツなどの企業への投資を完全に売却した。
この売却はサイオンのJD.comの持ち株にも影響を及ぼし、バリー氏は第2四半期にJD株の30.56%にあたる11万株を売却した。そのほか、バリー氏はアリババ株を3万株追加し、このテクノロジー大手の株式15万5000株を1120万ドル相当保有することになった。一方、バリー氏の百度への投資は第2四半期に87.5%増加し、649万ドル相当となった。
バリー氏は金融サービス、美容・ヘルスケア、不動産業界でも複数の新規ポジションに就いた。同氏はShift4 Payments、Hudson Pacific Properties、Molina Healthcareなどの企業に少なくとも500万ドルを投資した。バリー氏のヘッジファンドは現在、5200万ドル以上の価値がある10銘柄を保有しているが、これは第1四半期に比べてほぼ50%減少している。アリババ、百度、JD.comがポートフォリオの45%以上を占め、アリババが全体で最大の保有銘柄となっている。
アリババ、配当と自社株買いを優先
アリババは最近配当金の支払いを開始し、しばらくの間自社株買いを増やしてきた。同社は 58億ドル 同社は依然として強力なキャッシュポジションを維持しているため、第2四半期の自社株買いに期待が持てる。この状況は、短期的には現在の自社株買いペースを維持するのに役立つかもしれない。製造業と不動産業の低迷により阻害された中国のパンデミック後の回復は長期化し、中国株の評価額は投資家にとって非常に魅力的な水準まで大幅に引き下げられた。
Baidu が AI 統合を急速に拡大
中国大手検索エンジンの百度は、機械学習とニューラルネットワークを駆使してユーザーエクスペリエンスを向上させるトップAI企業の1つだ。同社は最近、2023年10月にOpenAIのGPT-4に対抗するErnie 4の発売が大成功を収めたことを受けて、新しいAIモデルErnie 4.0 Turboの発売を発表した。生成AIサービスを提供するErnieボットは、昨年末の発売以来、3億人を超えるユーザーを獲得している。
BioAtla が FDA の癌治療薬承認を取得
バリー氏は、米国に拠点を置くがん治療薬メーカーのバイオアトラに新規ポジションを開設した。同社は、独自の条件付き活性生物製剤（CAB）技術を使用して、固形腫瘍に関連するものを含むさまざまながんを、より高い有効性とより予測可能な結果で治療している。このヘッジファンドは、第2四半期にこのバイオ製薬会社の株式633,960株を869,000ドルで購入した。同社は最近、扁平上皮がんの治療薬であるオズリフタマブ・ベドチンで米国FDAからファストトラック指定を受けた。 第2四半期の決算発表BioAtla は、損失と管理コストが前年比で大幅に削減されたことを強調しました。
中国では割安な評価額に投資する投資家が増加
デビッド・テッパー氏のような億万長者の投資家は今年、中国のハイテク企業に巨額の投資を行い、ポートフォリオを多様化させ、強固な基盤を持つ企業の極めて安い評価額を活用した。しかし、台湾をはじめとするいくつかの国との地政学的緊張により、2022年にはロシア株と同様に中国株が西側諸国の証券取引所から上場廃止されるリスクがある。
中国株は今年、主に米国株に後れを取っており、アリババの米国預託証券（ADR）はこれまでに7.32％上昇している。クレインシェアーズCSIチャイナインターネット上場投資信託は過去1年間で4％近く下落していたが、ここ数週間は上昇圧力にさらされている。
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#ビッグショート投資家マイケルバリー金と米国株を捨てて安価な中国インターネット企業に投資