「グリーン」住宅ローンは今後のさらなる削減の先駆けとなるのか？

熱心な金利ウォッチャーは、今週、主要な金融業者2社が一部の住宅ローン商品の価格を引き下げると発表したことで、数カ月先のことになったと思っていたかもしれない。

欧州中央銀行は木曜日、金利を過去最高値に維持したが、6月からの利下げについて大まかな示唆を取りやめた。

それに先立ち、AIBとその住宅ローン子会社、アイルランド銀行は、ECBに先駆けてグリーン住宅ローン商品の変更を発表した。

AIBにとって、これは料金の直接的な引き下げだった。

アイルランド銀行はより革新的なアプローチを選択した。つまり、不動産のエネルギー格付けに基づいて固定金利を段階的に引き下げ、よりエネルギー効率の高い住宅にはより大きな引き下げが適用されるというものである。

この動きは、ここ数週間で新たなグリーン住宅ローン商品を発表したPTSBに続いて行われた。

グリーンモーゲージとは何ですか?

簡単に言えば、金融業者は、よりエネルギー効率の高い住宅を購入する人に対して、より低い借入金利を提供します。

一般に、資格を得るには、抵当に入る不動産の建物エネルギー評価 (BER) が少なくとも B3 以上である必要があります。

しかし、アイルランド銀行の新しい一連の商品は、格付けの低い不動産に対しても割引金利の提供を拡大した。

グリーン住宅ローンは現在、残りの主要銀行 3 行と一部の信用組合から提供されています。

PTSBは3月に、住宅ローン金額と住宅ローンのローン・トゥ・バリューに応じて金利が3.80％から4.35％となる、新しい3年固定金利の「グリーン」住宅ローン商品を発売した。

ただし、ご利用いただけるのは新規のお客様のみです。 同社の 5 年固定金利のグリーン モーゲージは、新規および既存の顧客が 3.95% ～ 4.3% の金利で利用できます (これもローン価値に応じて異なります)。

その数字によると、この商品は2023年のPTSBの新規住宅ローン融資総額の30％を占めた。

住宅ローン市場への参入は比較的新しく、依然としてその割合を占めている信用組合は、通常の固定金利から最大 0.25 パーセントポイントの割引でグリーン住宅ローンを提供しており、一部の信用組合は 2.99% という低いグリーン住宅ローン金利を提供しています。

AIB

AIBとその子会社のEBSとヘイブンは今週、グリーン住宅ローン金利の引き下げを発表し、従来の金利より0.2％ポイント引き下げた。

AIBとHavenでは3.45%という低い金利が利用できるようになり、価格比較ウェブサイトbonkers.ieによると、これは現時点で銀行市場で最高の金利だという。

最低金利は 5 年間固定されており、不動産価格の 50% 未満の住宅ローンに適用されます。

この金利は、物件の建物エネルギー評価が B3 以上であれば、初めての購入者、引っ越し者、切り替え者が利用できます。また、切り替え者の住宅ローンの場合は、少なくとも 5 年の残存期間が必要です。

既存の顧客だけでなく、新規の顧客も利用できます。

アイルランド銀行

アイルランド銀行は、住宅ローン市場における革新的な商品に関して、ある程度の実績を持っています。

約10年前、リッチー・ブーシェ氏のリーダーシップの下、同銀行は変動商品からの乗り換えを誘導する目的で作られたものだとCEOが認めた一連の商品を導入した際、固定金利に大きく舵を切った。

同氏は、八百長は銀行と借り手に確実性を与えると主張した。 これにより、競争の激しい固定金利市場が始まりました。

同銀行は、今週の新しいグリーン商品群でも同様の成果を上げられるかもしれないと期待しているに違いない。

同銀行は、新しいエコセーバー住宅ローンの下で、あらゆるレベルの建物エネルギー評価を持つ住宅に段階的な割引を提供する固定金利商品を提供している。

最も低い評価の G の住宅でも、標準固定料金から少額の割引を受ける資格があります。

料金の範囲は、A 評価物件の 0.35% 割引から、G 評価住宅の 0.05% 割引になります。

A 評価の不動産への融資を希望する人は、新商品の提供に基づいて 4.4% の 5 年間固定金利を利用することも、10 年間 4.7% で固定することもできます。

なぜグリーン融資に注目するのでしょうか?

銀行がバランスシートの「グリーン化」を目指している現在、グリーン融資は銀行市場の中で特に活発な部分となっているが、これは改修市場の成長や、グリーン住宅ローンの対象となる新築物件の膨大な量によるものでもある。エネルギー定格の。

さらに、銀行セクターは世界中で規制当局や一部の投資家集団から持続可能性を向上させるよう圧力が高まっているとデイビー氏の銀行アナリスト、ディアメイド・シェリダン氏は指摘する。

シェリダン氏は「単一監督メカニズム（SSM）はすでに気候変動ストレステストの観点から銀行システムの評価を開始している」と説明した。

同氏は「借り手にインセンティブを提供することは、特に古い住宅ストックなど立ち往生するリスクがある資産にとって、移行の重要な側面となるだろう」と付け加えた。

アイルランド銀行は、バランスシート上のいわゆるサステナビリティ関連融資を、2022年の80億ユーロから10年末までに300億ユーロに増やすことを目指している。

最新の年次決算によると、AIBは37億ユーロの新規グリーン融資を実施しており、これは新規融資総額123億ユーロの約30％に相当する。

同銀行の最高経営責任者（CEO）コリン・ハント氏が明言している野望は、「2040年までにポートフォリオをネット・ゼロにする」ことだ。

ちょっとしたギミックなのでしょうか？

環境関連のあらゆるものと同様、グリーン融資に関しても、グリーンウォッシングの札が銀行に投げかけられます。

一方で、B3評価未満の住宅を所有する人々を差別しているという非難もある。

より高い格付けを持つ新しい住宅はより高価になる傾向があるため、おそらく裕福な人々はこれらの割引された住宅ローンの恩恵を受けています。

グリーン住宅ローン商品と「通常の」商品との間のギャップは、これらの最新の削減によって拡大しており、その認識はさらに固定化しています。

これがアイルランド銀行のサービスを興味深いものにしている。 すべての物件が最高のエネルギー評価基準を満たすことができるわけではないことを認めていますが、住宅所有者に改修や修繕によって改善する動機を与えています。

bonkers.ie のコミュニケーション責任者、Daragh Cassidy 氏は、グリーンローン自体は必ずしも環境への取り組みやカーボンオフセット制度によって裏付けられているわけではないと主張します。

「一部の金融機関がこのような取り組みに個別に取り組んでいないというわけではない」と同氏は付け加えた。

「しかし、環境に優しい住宅ローンは、それ自体では環境保護に何の役にも立ちません。お金をポケットに戻すのに役立つかもしれません。もちろん、それは悪いことではありません。しかし、地球を救いたいのであれば、もっとやる必要があるだろう」と彼は説明した。

金融機関自身は、グリーン住宅ローンを提供することで人々にエネルギー効率の高い住宅を購入するよう奨励している、つまりエネルギー使用量が減り、二酸化炭素排出量も削減できると主張するだろう。

そして実際、そこから環境にプラスの利益が得られます。

「しかし、法律により、2019年以降に建てられたすべての住宅はとにかくA2等級に達する必要がある。したがって、これらの住宅はとにかく建てられるだろう」とキャシディ氏は指摘する。

さらにカットが予定されているのでしょうか？

欧州中央銀行が今後数カ月以内に利下げを開始すると広く予想されており、それはすでに短期金融市場に反映されている。

銀行は現在、それをある程度まで通過させており、おそらくこれは今後の住宅ローン価格設定にとって良い前兆とみなされるかもしれない。

銀行が利上げの全額をトラッカー以外の商品に転嫁していないことを考えると、ECBの初回利下げに銀行が応じないのではないかという懸念もあった。

ノンバンク金融会社ファイナンス・アイルランドは3月初めに金利を引き下げた。 そして、段階的なグリーン住宅ローンの提供と同様に、アイルランド銀行は、融資対価値比率に関係なく、すべての顧客に対して 4.15% の新しい固定変動金利を導入したところです。 以前は4.75％に達するケースもあった。

トラッカー住宅ローン保有者は、2022年半ば以降ECBによる10回の利上げを毎回感じており、特に利下げを期待しているだろう。

しかし、他の住宅ローン保有者にとっても困難な時代が待ち受けているかもしれない。

ブローカーズ・アイルランドの金融サービス部門ディレクター、レイチェル・マクガヴァン氏は、「トラッカー住宅ローンの保有者のほとんどはおそらく住宅ローン期間の半分以上を過ぎており、長年にわたって異例の低金利を享受してきたが、新規の住宅ローン利用者の多くはストレスの兆候を示している」と述べ、次のように述べた。中央銀行の統計によると、昨年最後の数か月間で90日未満の早期延滞が3%増加したことが示されています。

同氏は、40万人以上の住宅ローン借り手が固定金利であり、そのうち10人に6人以上が3年未満の固定金利であると指摘した。

「したがって、これらの住宅ローン保有者のうち約8万人は、今年、住宅ローンを借りたときに想定していたよりもはるかに高い金利環境に陥る可能性がある」と同氏は述べた。

ECB金利がゼロかマイナス圏にあった市場での価格設定では、現在は4.5％ポイントの利上げを織り込んでいる。

たとえ預金金利が1ポイント下がって3％となったとしても、2022年半ばまでに存在した市場とは大きく異なるものとなるだろう。

唯一の希望は、競争が少なくとも維持されるか、さらには促進されることです。

ここでは3つの金融業者が住宅ローン供給の大部分を占めているため、焦点はフィンテック分野に移り、おそらくアバントが近年行ったように市場を破壊するために海外の金融業者が参入することになるだろう。

ここ数年で2社の金融業者がこの市場から撤退したことを考えると、新たな金融業者が参入する可能性は低いとみられている。