WBD取締役会、株主にパラマウント・スカイダンスの買収提案を拒否するよう指示

の ワーナー ブラザーズ ディスカバリー 取締役会は水曜日、WBDの株主に対し、WBDからの買収提案を拒否するよう全会一致で勧告したと発表した。 パラマウント スカイダンス ～からの「優れた」提案に固執する Netflix。

先週、パラマウントは WBDに対する敵対的入札、1株あたり30ドルの全額現金オファーを株主に直接提供します。パラマウント・スカイダンスのデイビッド・エリソン最高経営責任者（CEO）は、企業価値1084億ドルに相当する今回の提携はネットフリックスよりも優れており、パラマウントとWBDの合併は規制当局の承認を得る可能性が高いと主張した。

ワーナー・ブラザース・ディスカバリー取締役会会長のサミュエル・ディ・ピアッツァ氏は、「パラマウントが最近開始した株式公開買付けを慎重に評価した結果、取締役会はこの株式公開買い付けの価値は不十分であり、株主に多大なリスクとコストを課すことになるとの結論に達した」と述べた。 ニュースリリース。 「当社とNetflixとの合併は、当社の株主にとってより優れた、より確実な価値をもたらすものと確信しており、当社の合併による魅力的なメリットを提供できることを楽しみにしています。」

予想されていた正式な拒否は、パラマウントからの新たなより高い入札への布石となる可能性がある。エリソン氏は先週CNBCに対し、WBDのデビッド・ザスラフ最高経営責任者（CEO）に対し、1株当たり30ドルの買収提案は同社の「最善かつ最終的な」提案ではないと既に伝えたと語った。パラマウントはいつでも株主を直接対象とした新たなオファーを発表することができます。

パラマウントが入札額を引き上げる場合、WBDは拒否の際、より多くの資金をエリソン家から直接提供することを望んでいることを示唆した。

WBD理事会は、パラマウントが資金提供にはエリソン一族からの「完全な裏付け」があると主張しているにもかかわらず、パラマウントの入札にはエリソン一族とは別の400億ドル以上の資金提供が含まれていると指摘した。火曜日に、 ジャレッド・クシュナー氏のアフィニティ・パートナーズが関与を終了 入札には湾岸諸国の政府系ファンドからの約240億ドルも含まれている。

取締役会は株主に宛てた書簡で、「自社の豊富なリソースに加え、当社の戦略的検討プロセス中にそのようなコミットメントが予定されているとPSKYが何度も保証したにも関わらず、エリソン家はPSKYの提案をバックストップしないことを選択した」と述べた。

ディ・ピアッツァ氏はCNBCに語った。 デビッド・フェイバー 水曜日の「Squawk Box」で、取締役会はエリソン氏の父親で億万長者のオラクル共同創設者ラリー・エリソン氏の関与をもっと評価していただろうと述べた。

ディ・ピアッツァ氏は「閉会時に世界で最も裕福な人物の一人が会場に来るかどうかは自信がなかった」と語った。 「取引を行うことは素晴らしいことですが、取引を成立させることはより良いことです。」

Netflixが提案したのは、 WBD のストリーミングおよびスタジオ資産の現金および株式取引、負債を含めると、株式価値は720億ドル、企業価値は約830億ドルに相当します。この契約の下では、ワーナー・ブラザース・ディスカバリーのケーブルネットワークのポートフォリオは別の事業体としてスピンアウトされることになる。

ディ・ピアッツァ氏はCNBCに対し、「Netflixは説得力のあるオファーをした。多額の現金、成約の確実性、高額な解約金などを提示したが、彼らは私たちが懸念していた運営上の問題にも応じてくれた」と語った。 「PSKYにはその幅広い問題に対処するあらゆる機会があったが、彼らはそうしないことを選択した。」

WBDは、ネットフリックスの市場評価が4億ドルを超えていることを考慮すると、ネットフリックスの入札には「株式による資金調達や強力な債務コミットメントは必要ない」と指摘した。

「難しい選択ではなかった」とディ・ピアッツァ氏はCNBCに語った。

彼も解雇した 両提案を巡る独占禁止法に関する疑問: 「これらの取引はどちらでも成立する可能性があります。どちらの取引も、この戦いを乗り越えなければなりません。」 [Department of Justice]。」

ディ・ピアッツァ氏は、春か初夏に株主投票を実施すると述べたが、日程はまだ決まっていないとした。

GAMCO Investors CEOでWBD株主でもあるマリオ・ガベリ氏はCNBCに語った。 ベッキー・クイック 同氏は水曜日、以前はパラマウント社の提案に傾いていたが、「最も重要なのは、それを継続することだ」と述べ、両入札者からのさらなる往復を期待していると述べた。

Netflixが水曜日に発表した ワーナー・ブラザースのディスカバリー取締役会の推奨を「歓迎」。

Netflixの共同最高経営責任者（CEO）テッド・サランドス氏は声明で、「これは消費者、クリエイター、株主、そして広範なエンターテインメント業界にとって最良の結果をもたらす競争のプロセスだった」と述べた。 「Netflixとワーナー・ブラザースは相互補完しており、彼らの劇場用映画部門、世界クラスのテレビスタジオ、そして引き続き高級テレビに注力していく象徴的なHBOブランドと、私たちの強みを組み合わせることができることに興奮しています。」

Netflixの共同最高経営責任者（CEO）グレッグ・ピーターズ氏は水曜日、CNBCに対し、取締役会の勧告は「かなり明確なメッセージ」を送っていると語った。

「当社の取引構造はクリーンであり、それは確かです。当社は規模の大きな企業です…当社は強力な投資適格のバランスシートを持っています」とピーターズ氏は「Squawk Box」に語った。

同氏は同様に独占禁止法に関する質問を一蹴し、米国のテレビ視聴者数のシェアは依然として競争力があり、NetflixとHBO Maxストリーミングサービスの視聴者は補完的であると述べた。

ピーターズ氏は、規制当局がネットフリックスを法廷に持ち込んだ場合、同社は契約をめぐって戦うだろうと述べ、「我々には良い訴訟がある。我々はその訴訟を弁護し、強く訴えるべきだと信じている」と語った。