ダナハー株は堅調な収益にもかかわらず上昇せず、次は何かという疑問が生じている
1769748224 2026-01-28 17:24:00 ダナハー株が水曜日に下落したのは、製薬会社や病院にツールや機器を供給する同社が今月初めのバラ色の収益見通しを上回ったことをウォール街が認めなかったためだ。ダナハーの2025年第4四半期の売上高は前年同期比4.6％増の68億4000万ドルとなり、LSEGがまとめたアナリストのコンセンサス予想である68億1000万ドル近くを上回った。調整後1株利益は4.2％増の2.23ドルとなり、LSEG予想の2.15ドルも上回った。ダナハー社を所有する理由 ダナハー社は、クラス最高のライフサイエンスおよび診断会社であり、新たな成長方法を見出し、事業ポートフォリオを賢明に再編してきた実績があります。ダナハーの製品は、病気の診断だけでなく、治療薬の開発と製造にも使用されています。医療支出の増加に伴い、ヘルスケア市場は長期的には魅力的な市場となっています。競合他社 : ザルトリウスとサーモフィッシャーサイエンティフィック ポートフォリオのウェイト : 2.35% 最新の購入日 : 2025 年 9 月 25 日 開始日 : 2022 年 1 月 3 日 結論 投資家は、1 月 12 日の JP モルガン ヘルスケア カンファレンスでの発表前の数字を割り引いているようであるだけでなく、今年の見通しについて懸念しているようです。通期の中核収益成長ガイダンスは中間時点では予想を上回っていましたが、セグメントガイダンスは範囲の下限に達する可能性が高いことを示唆しています。ライフサイエンスの最終市場が改善すれば、ハイエンド製品が登場する可能性があります。バイオテクノロジーへの資金提供が増えて注文が増え、中国の状況が良くなれば。 EPSガイダンスはインラインのみであり、52週間の高値付近で決算を発表した銘柄に一部の利食い派が参入してもそれほど驚きはしませんでした。価格動向はさておき、気に入った点はたくさんありました。第 4 四半期の本業収益は予想を上回っており、会社全体の営業利益率も同様です。キャッシュフローの結果は予想を下回りましたが、その下振れは軽微であり、他の分野、特に今年の経営陣の見通しの鍵となるバイオプロセシングにおける前向きの動きを考慮すると、懸念を引き起こすほどではありませんでした。地理的には、先進国市場の中核収益は、西ヨーロッパでの一桁台半ばの増加に牽引されて一桁台前半の増加となりました（北米は横ばい）が、一方、高成長市場では、中国以外の成長が中国の一桁台前半の減少を補って余りあるため、一桁台半ばの増加となりました。バイオプロセッシングは、顧客の資金不足と在庫の削減により、近年ダナハーの主な弱点の原因となっているが、改善を続けている。消耗品の一桁台後半の成長と機器の一桁台半ばの成長を背景に、中核収益は一桁台後半に増加した。この四半期は堅調で、2026 年は 2025 年よりも良くなりつつありますが、進捗は私たちが望んでいたよりも遅かったです。現時点では、格付けを 2 とし、1 株あたり 240 ドルの株価目標を繰り返しています。しかし、前進する中で、この名前が実際に2026年の残り期間にわたって存続したい銘柄であるかどうかをじっくり検討することになる。水曜日の午前ミーティングでジム・クレイマー氏は、ダナハーをポートフォリオの「マージンポジション」と考え始めていると述べ、クラブにはより良い株があり、もっと保有したいと付け加えた。 DHR 1Y マウンテン ダナハー 1 年間のガイダンス 現在の四半期 (2026 会計年度第 […]
クレイマー氏「もうディズニーとは戦いたくない」―株価の次なる展開はここにある
1763297367 2025-11-13 19:43:00 私たちはディズニーにはうんざりしています。 「これは嫌われている銘柄だ」とジム・クレイマー氏は木曜日、クラブ会員向けの11月月例会で語った。 「時には、行かなければなりません。それに、私はもうディズニーと戦いたくありません。」ジム氏のコメントは、ストリーミング配信の失敗など、他に脱帽するものがほとんどなく、まちまちの四半期決算を受けてディズニー株が8％近く下落した中で発表された。 LSEGによると、同社の2025会計年度第4四半期の売上高は前年同期比ほぼ変わらずの224億6000万ドルで、予想の227億5000万ドルを下回った。 9月27日までの3か月間の調整後1株利益は合計1.11ドルとなり、LSEGコンセンサスの1.05ドルを上回った。ただし、年間ベースでは、調整後の EPS は 3% 減少しました。 DIS 5Y マウンテン ディズニー YTD 木曜日はディズニーの取引が制限されていますが、とにかくこれほど下げたくありません。四半期決算はそれほど良くなかったかもしれないが、これだけの下落は過剰反応のように思える。今後のセッションでは、反発に向けて売りを狙う予定です。その結果、当社は株価を「3」に格下げし、目標株価を1株当たり135ドルから115ドルに引き下げる。 「昨日一部売却できてよかった」とジム氏は水曜日の150株売却で750株のポジションとポートフォリオのウエートが2.2％残ったことについて語った。結論としては、今期は素晴らしい四半期ではありませんでした。そして、私たちは長年戦ってきたディズニーから手を引く時期が来たと考えています。ディズニーは確かに素晴らしい資産ポートフォリオを持っています。しかし、この株はバリュートラップのようなものになっており、過去10年間あまり効果がなかった。マインドシェアを奪いすぎています。 「これは私の脳を借りているので、追い出したいのです。荷物が多すぎます」とジムは言いました。 「もっと良い株を買う場所が欲しい。」解説 ディズニー最大のエンターテイメント部門では、消費者への直接取引が投資家にとって焦点となっています。 Disney+ と Hulu の四半期ストリーミング加入者数はどちらも予想を上回りましたが、Disney+ のユーザーあたりの平均月間収益 (ARPU) の結果が予想をわずかに上回っただけで、Hulu のライブ TV + SVOD サービスの ARPU が予想よりも低かったことを相殺するには十分ではなかったため、DTC の収益と営業利益の結果は下回りました。 DTC の営業利益は前年同期比 39% 増と堅調でした。ファクトセットによると、Disney+は同四半期に380万人の加入者を追加し、総加入者数1億3,160万人で終了したが、これは予想の1億2,990万人を上回った。 Disney+ と Hulu は 1 億 9,570 万の加入者数でこの四半期を終了しました。これは 1,240 万件増加し、予想の 1 億 9,370 万件を上回りました。これらのネット […]
ダナハーはバイオプロセシングを成長軌道に戻します。評価を「購入」に戻します
1729644183 2024-10-22 19:17:00 ダナハー株は火曜日、同社が主要なバイオプロセッシング事業を第3四半期に成長軌道に戻したにもかかわらず、株価が下落した。 9月27日までの3か月間のダナハーの売上高は、報告ベースで前年同期比3％増の58億ドルとなり、LSEGのコンセンサス予想である55億9000万ドルを上回った。本業ベースでは、売上高は 0.5% 増加しました。調整後の1株当たり利益は年率0.6％減の1.71ドルとなったが、それでも予想されていた1株当たり1.57ドルを上回った。 DHR YTD マウンテン ダナハー YTD 投資家が 2025 年のバイオプロセス改善の持続可能性と規模に疑問を抱き、株価は 4% 下落した。ウォール街の反応は、同社のバイオテクノロジー部門に含まれる重要な最終市場でのダナハーの進歩を反映していない。ダナハー株が先週のドイツのライフサイエンス同業ザルトリウスの堅調な決算を受けて急騰したため、火曜日の軟調の一部は利益確定売りにも起因する可能性がある。バイオプロセシングとは、細胞成分を使用して、標的療法を含むさまざまな製品を製造することです。 Danaher は、ヘルスケアの研究開発をサポートする製品とサービスのリーダーです。結論としては、ダナハーの株価下落は買いのチャンスであるため、当社はダナハーの格付けを「買い」に相当する「1」に格上げし、目標株価を1株あたり295ドルから305ドルに引き上げる予定です。長期にわたる在庫削減の逆風が弱まり、大規模なバイオプロセス顧客からの需要が改善しました。しかし、中国における生物処理は抑制されたままである。経営陣は、短期的には回復には「さらに時間がかかるかもしれない」と述べた。予想を上回るバイオテクノロジーの売上に加え、ダナハーのライフサイエンスおよび診断部門も好調でした。 Danaher を所有する理由 : Danaher はクラス最高のライフサイエンスおよび診断会社であり、新しい成長方法を見つける能力を何度も証明してきた経営陣を擁しています。バイオテクノロジー資金がオンラインに戻り、大口顧客がコロナ時代の過剰在庫を一掃する取り組みを縮小するため、今年はバイオプロセシング関連の注文が好転すると予想している。競合他社 : ザルトリウスとサーモフィッシャーサイエンティフィック ポートフォリオに占める比重 : 4.6% 最新の購入日 : 2024 年 7 月 2 日 開始日 : 2022 年 1 月 3 日 フリーキャッシュフローは予想を上回る 12 億 3,000 万ドルで、前年同期比でほぼ 12% の成長を示しました。同社はまた、フリーキャッシュフロー対純利益換算率 150% を達成しました。年初から現在まで、その比率は 135% […]