CEOのジェイミー・ダイモンが退任したらどうなる？

先月、ウォール街のトップ銀行家たちがニューヨークに集まり、イーロン・マスク氏を説得する準備をしていた。 スペースX 今後の IPO の責任者に選ばれるはずだと主張していたとき、ある企業は自社のスターアドバイザーをベイクオフに逃すわけにはいかなかった。

の部隊の中には、 JPモルガン・チェース スペースXを売り込むために西に4,500マイル離れたカリフォルニアへ飛んだ投資銀行家たちは、貸し手の上司であり億万長者のCEOだった ジェイミー・ダイモンと旅行に詳しい関係者がCNBCに語った。

その売り込み会議の翌朝、12月19日、ダイモン氏はすでにいつもの金曜早朝の定位置に戻っていた。ニューヨークの銀行のロビーに座り、ビルの回転式改札口を通り抜ける何千人もの行員が丸見えで会議に臨んでいた。

このめまぐるしい数日間は、時価総額世界最大の銀行であるJPモルガンに対するダイモン氏の特異な影響の現実を浮き彫りにしている。

ダイモン氏は今月、CEO就任20周年を迎え、ウォール街とメインストリートにまたがる資産4兆6000億ドルの巨人、JPモルガンの広大な事業全体に引き続き深く関わっている。投資銀行、資産管理、消費者銀行部門の幹部6名も同様の見解を示した。

そのため、70歳に近づくダイモン氏の在職期間をめぐる避けられない疑問が大きく浮上している。ダイモン氏は何年もの間、やや冗談っぽく、自分の引退は永久に5年先であると主張してきた。 2024 年に初めて、彼は ウィンドウが縮小していることを認めた。

ダイモン氏がCEOを退任すれば、JPモルガンの支配的な時代は終わるのだろうか？

「彼の実績を考えると、他の選手は格下げされるだろう」と述べた。 ベン・マコヴァック、銀行取締役会のメンバーであり、彼の会社Strategic Value Bank Partnersを通じて投資家でもあります。

「他の誰かがその役に成長して人々を驚かせることができると確信している」とマコヴァク氏は語った。 「しかし、初日からジェイミーほどその銀行を経営する資格のある人はいないでしょう。」

20年間で、ダイモンはアメリカの中堅金融業者を買収し、独自の判断力、パラノイア、細部へのこだわり、視野の広さの組み合わせで、これまで世界が見たことのない巨大な金融を作り上げた。

平穏な時期には将来に向けて積極的に投資し、2008年や2023年のような混乱期には他行を食いつぶす落とし穴を回避し、破綻した金融機関3社を買収することに成功した。

過去 20 年間で、同行の年間純利益は 2024 年には 500% 以上増加して 585 億ドルとなりました。同社は火曜日に 2025 年の通期業績を報告します。

現在、JPモルガンの時価総額は約9,000億ドルで、米国の次の大手銀行3行を合わせた価値とほぼ同じ価値がある。 バンク・オブ・アメリカ、 シティグループ そして ウェルズ・ファーゴ。

ダイモン氏はJPモルガンの経営に加えて、市場の変動や市場の変動を説明するトップの発言者として、世界金融界で大きな役割を果たしてきた。 新たなリスク そして政策転換の中で規制当局に影響を与える。ダイモンのものでした 不景気の警告 4月のFOXニュースのコーナーで、大統領の説得に貢献した ドナルド・トランプ 通商政策に軸足を移し、歴史的な救済集会を引き起こした。

フィッチ・レーティングスのアナリストは「それはまさに彼の持つオーラ、彼が市場で築いてきた信頼感だ」と述べた。 クリス・ウルフ。 「その役割を辞めた瞬間に、ただその役割を引き継ぐことができるわけではありませんし、後任者が自動的にそれを継承するわけでもありません。それが本当の課題だと思います。」

誰がダイモンの後任を務めることができるかという問題 — 彼がダイモンを務めたとき、彼はすでに癌サバイバーだった。 ほとんど死んだ 2020年に大動脈破裂で死亡したことについては、10年以上にわたって投資家の間で公然と議論されてきた。

投資家にとって、彼の後継者として最も可能性が高いのは現在、 マリアンヌ・レイク、同社の巨大消費者銀行の責任者であり、同社の元CFOであり、その後に ダグ・ペトノ そして トロイ・ロールボー、同社の商業銀行と投資銀行の共同責任者。

他の候補者には資産管理部門の責任者も含まれる メアリー・エルデエス そしてCFO ジェレミー・バーナム。

トラスト銀行のアナリストは「投資家が今日ストロー調査をするとしたら、おそらくマリアンヌ氏を選ぶだろう」と述べた。 ブライアン・フォラン。

「よくあるジョークは、銀行業務に関しては彼女が人間のスーパーコンピューターだということです」とフォラン氏は語った。 「実際のところ、人々が彼女について抱いている唯一の疑問符は、彼女が非常に分析的であるということです。彼女は営業担当者にインスピレーションを与えるような『まあまあ』なことをできるでしょうか?」

ウェルズ・ファーゴの銀行アナリスト マイク・メイヨ 同氏は、ダイモン氏が突然撤退した場合、後任の指名が何であれ、JPモルガン株は即座に5％下落する可能性があるとの仮説を立てた。 （同行はダイモン氏がCEO職を辞任した後も会長職を務めると発表した）。

これは、ウォール街では、象徴的な CEO を擁する企業にとってやや一般的な出来事です。長年のリーダーが辞任を発表すると、少なくとも一定期間は株価プレミアムが縮小します。例えば、 バークシャー・ハサウェイ 株価はそれに続いた S&P500 昨年、ウォーレン・バフェット氏がこう発言した後、 降板する CEOとして。

ここ数カ月間、ダイモン氏は銀行の新たな30億ドルの資金調達の完了を監督した。 本部 マンハッタンのミッドタウンで、1.5兆ドルの投資を発表 主導権 米国の国益にとって重要な産業を強化するためだ。

そしておそらく最も重要なことは、彼が会社の経営陣に自分の価値観を浸透させ続けていることです。

昨年、ある会場で、 会議 ダイモン氏はJPモルガンの幹部400人を対象に、経営不手際で消滅したかつては偉大だった企業のリストをガタガタと外した。同氏によると、金融業界は短期的な利益のために数字を操作する誘惑に駆られるため、特にこの脅威にさらされやすいという。

「トラベラーズは爆発した。シティも二度爆発した。ベアー・スターンズも失敗し、リーマンも失敗した。私がここにいるのは、バンク・ワンが多くの事業を台無しにしたからだ」とダイモン氏はJPモルガンの前身の会社に言及しながら語った。

「これらを見てみると、それは自己満足であり、官僚主義であり、傲慢です。その多くは不誠実な数字です。基準を設定していないことです」とダイモン氏は語った。 「これらは企業を滅ぼすガンだ。」

ダイモン氏がCEOとして最後の日を迎えるのがいつになるかは、それが近づいていることを除けば誰も分からない。ダイモン氏は、5年という標準的な引退回答を修正して、より早期の退職をほのめかした後も、その時計をそれ以上進めていない。

バークレイズの銀行アナリストは「彼はどんなに偉大でも、これを永遠に続けることはできない」と語った。 ジェイソン・ゴールドバーグ。 「日が経つごとに、一日ずつ終わりに近づいていくのです。」

— CNBC のガブリエル・コルテス氏がこのレポートに寄稿しました。