なぜスウェーデンで可変金利の住宅ローンがとても人気があるのですか？

米国では、住宅ローンの約70％が30年間の料金を固定しており、さらに10％が9年間固定されています。 住宅ローン開示法に基づいて収集されたデータによると。 2025年、変動するレートの住宅ローンを選択するアメリカの住宅ローン所有者の数 8パーセントと推定されました。

スウェーデンでは、ほぼ完全に反対の絵です。スウェーデン人の70％以上が2025年の初めに変動金利を選択し、新しい住宅ローン保有者の9％のみが固定金利を選択しました。固定料金の中でさえ、2年以上の期間を選択することは珍しいことです。

これは、スウェーデンの世帯とより広範なスウェーデン経済の両方が、金利の引き上げにより敏感であることを意味します。

スウェーデンも米国も一人ではありません。ベルギー、フランス、ドイツ、オランダ、デンマークなどの国では、住宅ローンの80％も固定されていますが、可変金利の住宅ローンは、ノルウェー、フィンランド、英国、ポルトガルなどの国で同様の程度まで支配的です。

その一部は、これらのさまざまな市場における銀行、住宅ローンの貸し手、政府の規制にかかっています。

たとえば、デンマークでは、銀行や住宅ローンの貸し手は別々の機関である傾向があり、住宅ローン機関は通常、10年以上固定されている住宅ローン債を通じて融資に融資しています。

米国では、スウェーデンとは異なり、消費者は10年の固定金利住宅ローンを再交渉し、重要な補償料を支払うことなくプロバイダーを切り替える権利を持っています。

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スウェーデン人はいつ可変金利の住宅ローンを支持し始めましたか？

1990年代にスウェーデンが住宅ローン市場を自由化したときに、変動金利の住宅ローンへの移行が始まりました。

以下の図では、 スウェーデンのRiksbankから、1996年の10パーセント未満から2008年の40パーセント以上に変動する住宅ローン（赤で）が5年以上固定されたローン（黄色）が融資の約20パーセントから2015年までに数パーセントしか減少しなかったかを見ることができます。

出典：Riksbank

変数はより安価です

スウェーデンの金融監督局（FI）のチーフエコノミストであるヘンリック・ブラコニエは、2023年に地元に、多くの点でスウェーデンの消費者がより良い価値があるため、可変金利住宅ローンを支持する正しいと語った。

「スウェーデンでは、主な理由は、顧客が固定金利の住宅ローンよりも安価であるため、顧客がさまざまな住宅ローンを要求していることです」と彼は言いました。 「長期間にわたって見ている場合、固定金利の住宅ローンを持つ方が一般的に高価です。その理由は非常に簡単です。固定金利の住宅ローンを持つことで、金利のリスクに対して保険に加入し、銀行に何らかのプレミアムを支払う必要があります。」

この説明は比較によってサポートされています 欧州中央銀行による研究 これにより、国の金融リテラシーのレベルが高いほど、消費者が固定金利の利益がローンの期間中の変動金利住宅ローンのコストが低いことに気付くことに気付いたため、変動金利の住宅ローンのシェアが大きくなることがわかりました。

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最近数十年にわたる超低金利

最近の数十年の低金利は、変動金利住宅ローンの利点を誇張しており、消費者は短期的にも安くなる傾向があると信じています。

「過去30年間で見たことがあるのは、さらに重要だと思いますが、基本的には2021年までの低金利と低い金利に驚いたことです」とBraconier氏は言います。 「それで、銀行のとき 持っている 固定住宅ローンを設定し、数年後、金利が低下したため、これらの固定金利が高すぎることに誰もが認識しました。そのため、顧客はさまざまな住宅ローンをさらに安く見始めました。」

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スウェーデンの銀行は、以前の10〜15年の固定金利住宅ローンをもはや提供していません。 Riksbankからの2015年の調査、彼らは借り手からの需要が不十分になりました。

「一種の責任ゲームが続いている」とブラコニアは言った。 「銀行は、10年間の地平線で借りたい場合、非常に費用がかかるため、その上にマージンが必要であると言います。つまり、住宅ローンは顧客にとって費用がかかり、顧客はこのプレミアムを支払う気がないと言います。」

しかし、Braconierは、銀行も別の利点を導き出したと述べました。なぜなら、変動金利の住宅ローンにより、顧客を獲得するために申し出たリストされた住宅ローン料金のリベートを静かにロールバックすることが容易になったからです。

「彼らは通常、「私たちはあなたに2年間あなたの変動率の20ベーシスポイントのリベートを与え、それから私たちは見るでしょう」と言います。そして、2年後、あなたのリベートは消え、あなたは「私は私のリベートを取り戻したい」と言って、銀行と再交渉しなければなりません。しかし、多くの顧客はそれをしません」

一方、10年間固定されている住宅ローンに署名した人は、その定期全体で定価のリベートを維持する傾向があります。

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ペナルティ料金

スウェーデンの国営住宅ローンプロバイダーであるSBABのチーフエコノミストであるロバート・ボイジェは、スウェーデンの消費者が変動金利住宅ローンを選択したもう1つの理由は、スウェーデンの銀行が補償を要求する権利があることだと述べました。 関心差額報酬 – 前払い時点で、固定金利の住宅ローンと住宅債のバスケットの価格に合意されたレートの違いに基づいて、事前に固定金利住宅ローンを事前に返済する消費者から。

「固定金利を選択し、何らかの理由で家を売る必要があり、事前にローンを返済する必要がある場合、銀行に料金を支払う必要があります。

Braconierによると、米国では、消費者はこのような多額の補償料を支払う必要はありません。

「通常、いつでも再交渉することができます。つまり、常に低金利から利益を得るオプションがあることを意味します」と彼は言いました。 「もちろん、誰かがそれに対して支払わなければならないので、あなたは平均して米国でわずかに高い住宅ローン率を支払わなければなりませんが、あなたはいつでも好きなときにあなたのローンの構造を変更するオプションもあります。」

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今何が起こったのか、金利は上昇していますか？

2018年頃から2022年半ばまで、消費者は1年から3年の間固定された住宅ローンをますます切り替えました。

Braconierによると、これは当初、銀行が変動金利住宅ローンよりも短期の固定金利住宅ローンの見出し金利を低くし始めたためでした。

「スウェーデンの顧客は最も低い見出し番号に非常に駆動されており、「2、3年を修正すれば、さらに低い見出し番号を取得するので、私はそのために行きます」と彼は言いました。 「ここで重要なのは、彼らが非常に短い固定金利に移動したことです。つまり、1〜2年しか保険に加入していないことを意味します。そのため、これらの短期的な修正から完全に異なる金利環境に出てくる多くの人々が見られます。」

変動金利の住宅ローンの割合は2022年春までに40％未満に減少しましたが、2023年5月までに変動金利取引は、新しいローンの76％に戻りました。 スウェーデン統計局の数字。

スウェーデンの多数の変動レートの住宅ローンはどれくらいの問題ですか？

それはあなたが借り手か中央銀行家なのかによって異なります。

「住宅ローンのあるすべての世帯は、金利の引き上げの矢面に立つという事実を痛烈に認識しています。つまり、スウェーデン経済は金利の引き上げから大きな打撃を受けたことを意味します」とブラコニアは言いました。 「もちろん、それは苦痛ですが、他の観点から見ると、経済がより効率的に機能するため、経済が利子率に敏感であることはおそらく良いことです。」

彼は、より大きな問題は、スウェーデンの住宅ローン債務の総合レベルの高いことであり、これは部分的に住宅ローンの利息の支払いに対する寛大な税控除の結果です。

これは、金利の大幅な増加がしばしば多くの人々を財政難に追い込み、インフレを制御下に置くことを危険にさらすことを意味します。

この記事のバージョンは2023年に最初に公開されました。2025年7月に更新されました。