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ECB、利上げの影響で2023年の記録的な損失を報告

欧州中央銀行は本日、2023年の年間損失が過去最高を記録したと報告し、積極的な金利引き上げにより銀行に数十億ユーロの支払いを余儀なくされており、さらなる損失が発生する可能性が高いと述べた。 過去2年間に前例のないペースで利上げを行ってきたECBは、10年間にわたる金融刺激策を経てバランスシートが肥大化しており、商業銀行は現在、貧富のインフレ時代に刷った数兆ユーロから多額の利子を得ている。 ＥＣＢは「この損失は、物価安定の維持という主要な責務を果たす上でのユーロシステムの役割と必要な政策措置を反映しており、効果的な金融政策を実施する能力には影響しない」と述べた。 ２０カ国からなるユーロ圏の中央銀行であるＥＣＢは、２０２２年の損失は１６億ユーロだったが、引当金解除前の損失は７９億ユーロになったと発表した。 すべてのリスク引当金が解消されれば、13億ユーロの損失が繰り越され、将来の利益と相殺されることが財務会計で明らかになった。 同行は資本がまだ充実しており、損失に関係なく効果的に運営できると述べた。 同銀行は「ＥＣＢは持続的な利益を上げるまでに、金利リスクの顕在化により今後数年間でさらなる損失を被る可能性が高い」と述べた。 商業銀行とは異なり、中央銀行は引当金が減り、資本がマイナスになっても運営できる。 しかし、これらの損失は信頼性への懸念を引き起こし、政府から配当収入を奪い、新たな運用枠組みをめぐる差し迫った議論に影響を与える可能性がある。 問題の核心は、マリオ・ドラギ前大統領の下での景気刺激策の特徴であるECBの大規模な紙幣印刷オペである。 マリオ・ドラギ元ECB総裁 ECBは豊富で安価な信用が経済成長を再燃させ、インフレを2%まで押し戻すことを期待して、国債を購入するために現金を増刷した。 金利がマイナスだったとき、ECB にはほとんどコストがかかりませんでしたが、現在は貸し手に渡した資金に対して 4% の金利を支払わなければなりません。 商業銀行はユーロ圏全体で依然として3兆5000億ユーロ相当の過剰流動性を抱えており、不安定を引き起こすことなく金融システムからこの資金を引き出すには10年かかる可能性さえある。 一方、ECBは景気刺激策中に購入した債券からわずかな金利収入しか得ていない。 これらの債券の価値は購入以来急激に下落しているため、ECB のバランスシートにも潜在的なリスクがいくつかあります。 しかし、ECBは、これらの通貨は満期まで保有され、ほとんどが固定クーポンで保有され、デュレーションが長期になる傾向があるため、価値を減損しないことを再び決定した。 「ＥＣＢは効果的に運営でき、損失が発生しても物価安定を維持するという主要任務を果たすことができる」と述べた。 #ECB利上げの影響で2023年の記録的な損失を報告