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買うべき防衛関連株: この PSU は 52 週間の高値から 29% 下落しました。アナリストは最大55%の上昇余地があると見ている

買うべき防衛株：証券会社は引き続き国営ディフェンスプレーヤーに前向き 株式会社ベムエル アースムーバーのプレーヤーが 2025 年 12 月四半期に純損失を報告したにもかかわらずです。しかし、アナリストらはカウンターで最大55％の上昇の可能性があると見ており、株価は金曜日の不安定さから月曜日には回復した。BEMLは、2025年12月31日に終了した四半期の純損失が2,240億ルピーだったのに対し、前年同四半期の純利益は2,400万ルピーだったと報告した。電源ユニット 防衛会社 同四半期の収益は 10 億 8,300 万ルピーとなり、前年比 (YoY) ベースで 23.7% 増加しました。BEMLのEBITDAはわずか40億ルピーにとどまり、前年同期の604億ルピーから年間ベースで約94％も急落した。利益率も前年の6.9％からわずか0.3％に縮小した。取締役会は、同社の適格株主に対する1株当たり2.50ルピーの配当を発表し、承認し、2月13日を基準日とした。ニーマル・バン・インスティテューショナル・エクイティーズは、今四半期に報告されたほぼゼロに近い利益率は主に一時的な費用によるものであると考えており、2026年度第4四半期には利益率が回復し、約11％で26年度を終えることができると予想している。 BEML は今年度中にバンガロール地下鉄に 9 列車を納入する予定です。 2026 年度第 4 四半期は安定しており、すべての事業部門の業績が下支えされる可能性が高いと当社は考えています。BEML の注文簿は、確実な収益の可視性を提供します。の ストック は 1 年間の将来の EV/EBITDA が 22.6 倍で取引されています。当社は「買い」の格付けを維持しており、BEMLを2027年12月のEBITDAの22倍と評価しており、5年間の平均EV/EBITDAを下回っており、目標株価2,094ルピー（以前は2,610ルピー）では現在の水準から18.9％の上昇を示唆している」と付け加え、目標を20％引き下げた。株式 BEMLの株価は月曜日に3％近く上昇して1803.90ルピーとなり、時価総額は1万5000億ルピーに近づいた。株価は2025年6月に付けた52週間ぶりの高値2,437.43ルピーからすでに28％近く下落している。株価は過去6カ月で11％下落し、過去1カ月では5％下落した。エララ・キャピタルによると、経営陣は26年度の収益成長目標を20％に設定し、利益率は前年比150bps改善し、R&Mと防衛分野での大型入札の受領に牽引されて26年度の終値注文残高は2万ルピーになるとの目標を設定しており、26～28年度のEPS予想は据え置いた。 BEML は鉄道と防衛を筆頭とする巨大な注文簿を持っており、年末までに大量の注文が流入する可能性があります。「当社は、第3四半期の堅調な約定により利益率が改善し、第4四半期も約定の勢いが続く可能性が高いため、目標株価を27E会計年度12月のPERの37倍である2,700ルピーで『買い』と改めて表明する。利益CAGRは31％と予想している」と付け加えた。 「主なリスクとしては、執行の鈍化やR&Mと防衛分野での大型入札の受け取りの遅れなどが挙げられる。」…