米国の景気後退懸念が深まる中、ウォール街は2022年以来最悪の日を迎えた

米経済の減速懸念が強まる中、ウォール街株価は過去２年で最大の下落となり、金融市場では世界的な暴落が続いている。

S&P500は月曜日に3%下落した。ダウ工業株30種平均は1,000ポイント以上下落し、ナスダック総合指数は3.4%下落した。

この下落は、日本の日経平均株価が1987年のブラックマンデーの暴落以来最悪の12.4％急落したことを受けて起きた世界的な売りの最新の事例に過ぎない。

これは東京のトレーダーにとって、金曜日の雇用統計に反応する最初の機会だった。 米国の雇用主による雇用が鈍化 先月、予想をはるかに上回る大幅な値上がりが金融市場を揺るがし、ここ数週間で東京証券取引所の株価指数である日経平均株価が4万2000を超える史上最高値に達した高揚感は消え去った。

プロの投資家は、いくつかの技術的要因が市場の動きを増幅させている可能性があると警告したが、損失は依然として驚くべきものだった。韓国のKOSPI指数は8.8％急落し、欧州の株式市場は2％以上下落し、ビットコインは金曜日の6万1000ドル以上から5万5000ドルを下回った。

改革は始まったばかり 数日後 米連邦準備制度理事会（FRB）のジェローム・パウエル議長が9月から利下げを開始する可能性を示唆したことを受け、米株価指数は数カ月ぶりの高値に急騰した。

しかし、金曜日の雇用統計の後、連邦準備制度理事会が主要金利を20年ぶりの高水準に長期間維持しすぎたのではないかという懸念が高まり、 景気後退のリスク 世界最大の経済大国。

現在、トレーダーらは、被害があまりにも深刻であるため、次回9月18日に予定されている決定の前に、FRBが緊急会合で金利を引き下げざるを得なくなるのではないかと考え始めている。

「ＦＲＢは白馬に乗って大幅利下げで事態を救うこともできるが、会合間の利下げは根拠が薄弱に思える」とアネックス・ウェルス・マネジメントの主任エコノミスト、ブライアン・ジェイコブセン氏は言う。「通常、こうした措置は新型コロナウイルスのような緊急事態に限るが、失業率４．３％は緊急事態とは思えない」

同氏は、「ＦＲＢは国債やその他の債券の保有量の縮小を止めることで対応できる」とし、これにより長期金利の上昇圧力が弱まる可能性があるとし、「少なくとも象徴的な行動によって、ＦＲＢが現状に無関心ではないことを示すことができる」と指摘した。

金利引き下げにより米国の家計や企業の借入コストは下がるが、その効果が経済を押し上げるまでには時間がかかる可能性がある。

世界的な衰退

金曜日まで、過去1年間で市場の大きな変動は比較的少なかった。

大当たり 人工知能技術 大手ハイテク株の上昇を後押しした一方、連邦準備制度理事会による今後の金利引き下げへの期待が高まる中、市場の他の分野は持ちこたえた。

しかし、プロの投資家は、連邦準備制度理事会がどれだけ迅速に金利を引き下げるか、その他の大きな疑問に対する不確実性を考えると、今後はより不安定な時期が来るかもしれないと警告している。

日経平均株価は金曜日に5.8%下落した後、月曜日には4,451.28ポイント下落して31,458.42で取引を終え、2日間の下落としては過去最大となった。

欧州市場も月曜日は下落して始まり、ドイツのDAX指数は2.3%下落して17,267.00、パリのCAC40指数は1.9%下落して7,114.33、ロンドンのFTSE100指数は2.1%下落して8,004.19となった。

カナダの主要株価指数であるS&P/TSX総合指数は、主要なエネルギー、テクノロジー、工業株が軒並み急落したことから、金曜日に2.1％下落し、2月中旬以来の大幅な下落となった。月曜日はケベック州を除くカナダ全土でシビックホリデーとなる。

月曜早朝、ウォール街の取引見通しは暗くなり、S&P500の先物は2.5%下落し、ダウ工業株30種平均は1.6%下落した。

日本銀行が利上げを行って以来、東京の株価は下落している。 基準金利 水曜日。日経平均株価は前年比​​3.8%下落した。

日本円も急落し、金曜終値の146.45円から142.37円に下落し、数週間前の160円超の水準を大幅に下回った。

混乱期に安全を提供するという評判のある金でさえ、1.6％下落した。

大手テクノロジー企業が大打撃

ウォール街にとって事態をさらに悪化させたのは、今年ほとんどの期間、市場で最も人気のある取引が崩れ続ける中、大手ハイテク株も急落したことだ。

ウォーレン・バフェット氏のバークシャー・ハサウェイがiPhoneメーカーの株式保有比率を大幅に削減したことを明らかにしたため、アップルの株価は月曜日に4.6％下落した。

ウォール街のAIブームの代表的存在となったチップメーカー、エヌビディアは、さらに下落し、8.3%となった。エヌビディアの新しいAIチップの発売が遅れているとのThe Informationの報道を受けて、アナリストらは週末に同社の利益予想を引き下げた。同社は今年の利益率を6月中旬の170%から98.7%に引き下げた。

韓国のKOSPIはサムスン株が10.3％下落したことで9％以上急落した。世界最大の半導体メーカーである台湾積体電路製造（TSMC）の株価が10％近く下落したことで、台湾の台証も8.4％下落して暴落した。

「控えめに言っても、ボラティリティの急上昇は、市場がいかに不安になっているかを強調する光景だ」とＳＰＩアセット・マネジメントのスティーブン・イネス氏は論評で述べた。

「本当の疑問は今、浮かび上がっている。ボラティリティの高い銘柄を売るか、あるいは下落時に銘柄を買うという典型的な市場反応が、この突然の急激な景気後退の恐怖によって引き起こされた根深い不安に打ち勝つことができるのか？」

投資家は下落を懸念

米国経済の弱さと市場の不安定さに対する懸念が世界中に広がっているにもかかわらず、米国経済は依然として成長を続けており、景気後退が確実に起こるとは到底言えない。

ゴールドマン・サックスのエコノミスト、デビッド・メリクル氏は、金曜日の雇用統計を受けて景気後退の可能性が高まると予想している。しかし、同氏は景気後退の可能性を15％から25％に引き上げたが、その理由の一部は「データが全体的に良好に見える」ことと「大きな金融不均衡は見られない」ことにある。

ウォール街の最近の株価下落の一部は、今年に入って過去最高値を何十回も更新した株式市場から抜け出た空気に過ぎないのかもしれない。批評家たちは、株価が企業利益を上回るペースで上昇したため、株式市場は割高に見えると指摘している。

「市場は、階段を上っているかのように上昇し、窓から落ちているかのように下落する傾向がある」とIG North AmericaのCEO、JJ Kinahan氏は言う。同氏は、最近の懸念の多くは、AIの沈静化をめぐる高揚感と「先走りすぎた市場」によるものだと考えている。

プロの投資家らは、日本銀行が先週、主要金利をほぼゼロから引き上げたことも指摘している。こうした動きは日本円の価値を押し上げる一因となるが、トレーダーらが日本で実質的に無償で借り入れた資金を世界のどこかに投資する取引から急いで撤退せざるを得なくなる可能性もある。

しかし、雰囲気は明らかに暗い。S&P500の今後の下落に対する投資家の懸念を測る指数であるVIXは、月曜早朝の時点で105％上昇した。

IGのイェップ・ジュン・ロン氏はリポートで、投資家らは月曜遅くに発表される米供給管理協会（ISM）の米サービス部門データに注目しており、このデータは世界的な売り圧力が過剰反応であるかどうかを判断する上で役立つ可能性があると述べた。