日本の日系人は明るいアジアで失速。投資家は米国のインフレ統計に注目

［シドニー５日ロイター］ – 金曜日の日本の日経平均株価は急落し、投資家が深く分裂した連邦準備制度理事会を揺るがす可能性のある米国のインフレ統計を待つ中、アジアの好業績を背景に今週の上昇幅を帳消しにした。

欧州株式市場は横ばいの寄り付きに向かい、ユーロＳＴＯＸＸ５０先物とＦＴＳＥ先物はともにほとんど変化がなかった。ナスダック先物は０．４％上昇、Ｓ＆Ｐ５００先物は０．２％上昇した。

アジアでは、月後半の利上げ観測が高まる中、予想を下回った家計支出データがインフレの惨状を浮き彫りにしたことを受け、日経平均株価 (.N225) が 1.3% 下落しました。ほぼ横ばいで週を終える軌道に乗っていた。

日本10年国債利回りは序盤に2007年半ば以来の高水準となる1.94％を付けたが、その後反落して1.93％で落ち着いた。

指標利回りは今週１２．５ベーシスポイント上昇し、３月以来５日間で最大の上昇を記録したが、最近の好調な入札結果は、債券価格の安さが市場に買い手を引き寄せていることを示唆している。

デビア・グループのナイジェル・グリーン最高経営責任者（ＣＥＯ）は「これまでのサイクルでは、これほどの規模の動きは市場を混乱させただろう。むしろ需要が強まった」と述べた。

「資本の流れは変化しており、長年の期待が試されており、恒久的に安い円を中心に構築されたポートフォリオは現在、まったく異なる世界に直面している。」

上田和夫総裁が月曜、日銀は利上げの「賛否両論」を検討すると投資家に語った後、今月末の日銀による4分の1ポイント利上げの織り込み率は75％となっている。

関係筋がロイターに語ったところによると、日本政府は１２月の利上げを容認する用意があるという。

ドルは０．３％安の１５４．６１円となり、１０カ月ぶり高値の１５７．９円からは大きく離れた水準を維持した。

日本国外のアジア太平洋株のより広範なMSCI指数(.MIAPJ0000PUS)は0.4%上昇し、週間では1%上昇する予定でした。ほとんどの地域は若干上昇しましたが、新しいタブを開く韓国 (.KS11) は 1.4% のまともな上昇を収めました。

米国のインフレテスト

外国為替市場では、ドルは９取引連続で下落した後、一晩で堅調となり、再び圧力にさらされた。金曜日のドル指数は主要同業他社に対して０．１％下落し９９となり、週間では０．５％下落した。

米国通貨の広範な下落は、連邦準備理事会が来週水曜日に4分の1ポイント利下げするのがほぼ確実であるという賭けによって引き起こされている。

市場はFRBの利下げを90％織り込んでいるが、投票権を持つメンバー12人中5人がさらなる利下げに反対すると公に表明しており、これはFRBにとってここ数年で最も物議を醸す決定となる可能性がある。

次に、9月のデータではあるが、FRBが優先するインフレ指標である米国の個人消費支出（PCE）価格指数がこの日後半に発表される。予測はコア指標の 0.2% 上昇を中心としており、年率は 2.9% で据え置かれます。

米国の非農業部門雇用者数報告は金曜日には発表されない。木曜日の統計では、先週の失業保険申請件数が大幅に減少したことが示され、労働市場の急激な悪化への懸念が和らぎましたが、これは感謝祭の祝日のせいかもしれません。

ＡＮＺのアナリストらは「関税により今年のインフレ改善は停滞しているが、ディスインフレの枠組みは損なわれていないと引き続き確信している」と述べた。

「その枠組みには、労働市場の軟化、賃金上昇の鈍化、しっかりとした長期インフレ期待が含まれている。…データは来週のFOMC利下げを裏付けるものと我々は考えている。」

米国債利回りは前日上昇した後、金曜日には若干低下した。２年債利回りは一晩で５ベーシスポイント上昇した後、１ベーシスポイント低下して３．５２０６％となった一方、１０年債利回りも一晩で５ベーシスポイント上昇した後、１ベーシスポイント低下して４．０９８％となった。

原油価格は軟化し、米国産原油は1バレル当たり59.46ドルで0.3％下落したが、週間では1.5％上昇した。北海ブレント原油先物は０．２％安の１バレル＝６３．１２ドルで週を終える予定だった。

金スポット価格は0.2％上昇してオンス当たり4,216ドルとなったが、週間では依然として0.3％下落した。

Stella Qiu によるレポート。編集：トム・ホーグとシュリ・ナヴァラトナム

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