アイベックス35は9月の初めに2%の下落で終了し、年間最高値から遠ざかっている。

指数は今週金曜日に0.89%下落した。

マドリード、9月6日（ヨーロッパプレス） –

Ibex 35は、ウォール街（特にテクノロジーセクター）の下落と、弱いマクロ経済データの発表に伴う米国の金融政策の展開に関する投資家の疑念の影響を受けて、9月第1週を2%下落して11,173.0ポイントで終えた。

ヨーロッパ・プレスが調べた市場データによると、スペイン株式市場の主要指標は今週金曜日に0.89％下落したが、3週間連続の上昇で7日前に11,400ポイントで引け、6月初めに記録した年間最高値11,444ポイントに迫った。

この週ごとの下落にもかかわらず、Ibex は今年これまでに 10.6% の再評価を蓄積しています。

XTBのアナリスト、ホアキン・ロブレス氏は今週の動向を詳細に説明し、米国の労働市場が再び弱さの兆候を示しており、多くの投資家が連邦準備制度理事会（FRB）が経済収縮の阻止に遅れをとっているのではないかと疑問を抱いていると説明した。

具体的には、今週米国で発表された7月のジョルツ求人調査や8月のADP民間雇用報告などのデータは、製造業の活動などの指標と同様に、労働市場の弱さを示唆している。

金曜日、米国経済は8月に14万2000人の新規非農業雇用を創出したと発表された。これは7月の8万9000人を大幅に上回る数字であり、失業率は10分の1減少して4.2%となった。

この専門家によると、データはFRBをよりハト派的にさせるほど弱いが、景気後退の懸念を裏付けるほど弱いものではないという。「われわれは依然としてソフトランディングの軌道に乗っているようだ」と同氏は予測した。

したがって、ロブレス氏は、中央銀行が利下げサイクルを開始または継続する意向を示していることから、憶測はそのペースに集中していると述べた。「50ベーシスポイントの利下げに対する予想は、25ベーシスポイントの利下げに対する予想の65％から35％に上昇した。」

今週の欧州マクロ経済議題では、ユーロ圏および欧州連合全体の国内総生産（GDP）が第2四半期に前四半期比0.2％増加したことが強調された。ユーロスタットが発表したデータの第3回目の読み取りによると、両地域で第1四半期に観察された成長率が10分の1減少したことになる。

一方、ドイツの7月の鉱工業生産は前月比2.4%減となり、0.4%減に抑えるとしていた市場予想を大きく上回った。

スペインのビジネス界では、カタルーニャの化粧品会社プイグが今年上半期に1億5400万ユーロの純利益を上げ、2024年の同時期と比べて27%低い数字となったことを受けて、今週は同社の業績によって左右された。

欧州中央銀行（ECB）は木曜日、BBVAに対し、買収提案（OPA）の結果、サバデル銀行の買収に反対しない決定をしたと通知した。また今週、BBVAはサバデルの子会社であるTSBに対する間接的な支配について英国規制当局から承認を得た。

また、国際市場での原油価格の暴落により、レプソルの株価が2022年末以来の最低水準に下落したことも注目に値する。

グリフォルス社はまた、ブルックフィールド・キャピタル・パートナーズ社が血液製剤会社に対する買収提案（OPA）において、この種の株式に対する支払額を低く抑えることを条件にしていたことが明らかになった後、大きな損失を被った。

このような状況を踏まえると、週間パフォーマンスが最も悪かった銘柄は、プイグ（-16.4%）、グリフォルス（-7.13%）、BBVA（-7.07%）、サバデル（-7%）、アセリノックス（-5.93%）、レプソル（-5.86%）となっている。

一方、金融緩和のシナリオでは不動産株とエネルギー株が最も好まれており、コロニアル（+5.55%）、メルリン（+3.6%）、アクシオナ・エネルギア（+3.35%）、アクシオナ（+3.19%）、IAG（+3.09%）となっている。

欧州の共通点は下落傾向で、ロンドンは2.6%、ミラノは3.15%、フランクフルトは3.2%、パリは3.65%下落した。大西洋の向こう側では、人工知能（AI）やNvidiaなどの半導体企業の進化をめぐる疑念から、S&P 500とナスダックテクノロジー指数がそれぞれ週ごとに3%と5%近く下落した。

他の市場では、石油は特に中国での需要見通しの弱さにさらされており、欧州の指標であるブレント原油は今週7.5％下落して1バレル71.1ドルとなり、テキサス原油は8％下落して67.65ドルとなった。

ユーロは週中に0.23％上昇し、為替レートは1.1074ドルに達した。一方、スペインの10ドル国債は2.992％で取引を終え、リスクプレミアム（ドイツ国債との差）は82.5ポイントとなった。

金1トロイオンスは1週間で0.4%下落し、2,500ドルで取引された。一方、ビットコインはこの種の資産のETF（上場投資信託）からの純流出により8.5%下落し、54,000ドルとなった。

来週の注目ポイント

来週は引き続き経済データの動向と金利引き下げの見通しが注目される週となるだろうが、最も注目すべき指標の一つはECBの金利会合だろう。

ロブレス氏によれば、今年2度目となる25ベーシスポイントの金利引き下げが見込まれる一方、米国では8月のCPIデータが注目されるだろうが、同データは再び3％を下回ると予想されている。

企業業績の公表については、インディテックスはスペインで、オラクルとアドビは米国で公表する予定。