Christopher Niesche：ANZがSunCorpに目を向けているのに株主が神経質になっている理由

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ANZの株主は、クイーンズランド銀行の小規模なサンコープの買収計画に神経質になっているでしょう。

一見すると、49億豪ドル（53億ドル）の買収は良い考えのように見えます。

契約を発表、ANZ
最高経営責任者のShayneElliottは、ANZにさらに規模を拡大すると述べた。

「主要銀行の中で最も小さい銀行として、より強力なANZがクイーンズランド州でより効果的に競争できると信じています」と彼は言いました。

クイーンズランド州から120万ANZの新規顧客を獲得し、住宅ローンと家計預金の最後の4大銀行から3番目に推進し、ナショナルオーストラリア銀行を追い抜きます。 また、商業貸付におけるANZの市場での地位を強化します。

しかし、それは実際にはANZが失われた土地を取り戻すための費用のかかる方法です。 そしてそれはうまくいかないかもしれません。
投資家は、なぜANZがローンの帳簿を増やすために別の銀行を購入しなければならないのかを尋ねるべきです。

ANZは、過去4年間で住宅ローンの市場シェアを大幅に失っており、買収は市場シェアを取り戻すための最良の方法であると考えています。

住宅ローンにおけるANZの現在の市場シェアは、オーストラリア連邦銀行の約半分です。 サンコープを買収した場合、合併後の事業体は、所有者と居住者の住宅ローン市場の15.4％、投資住宅ローン市場の15.4％を占めることになります。

これにより、4年前とほぼ同じ市場シェアに戻ることができます。

言い換えれば、ANZは、過去数年間に浪費した市場シェアを買い戻すために50億豪ドル近くを費やしています。

COVID-19パンデミックの際に他の銀行が住宅ローンブームを利用したため、ANZは後退しました。

銀行は住宅ローンの需要を予測できず、ライバルほど迅速にローン申請を承認することができませんでした。 熱心でせっかちな住宅購入者は、代わりに他の銀行に行きました。

銀行は、オーストラリア市場で主要な役割を果たしている住宅ローンブローカーを介して行われたすべての住宅ローン申請を手動で評価していました。 24時間以内にアプリケーションをデジタルで評価および承認できる銀行と競合することはできませんでした。

今年初め、ANZは、800人が4億豪ドルの費用で導入した、新しいテクノロジープラットフォームANZ Plusを立ち上げ、標準的な住宅ローンの申し込みは約3日で完了し、複雑なローンは9日かかると述べた。

銀行は2023年にオンライン住宅ローンを開始することを目指しています。

ANZの新技術と、競争に追いつくためだけに住宅ローンの承認時間を短縮し続ける能力には、膨大な量がかかっています。

ANZの投資家にとっての問題は、彼らがテクノロジーのターンアラウンドにどれほど自信を持っているかということですが、それはまだ証明されていません。

たとえそれが効果的であったとしても、ANZにはまだ長い道のりがあります。

Westpacは、今年10分で承認できる住宅ローンをローンチすると述べています。 銀行は最初に、ローンを借り換え、賃金または給与を稼いでおり、資産の少なくとも20％の株式を所有している借り手に、ペーパーレス住宅ローンをロールアウトします。 言い換えれば、リスクが最も低く、顧客を評価するのが最も簡単です。
彼らは来年、ファストトラックのペーパーレス住宅ローンをより広く展開する予定です。
National Australia Bankは、住宅ローンの申し込みの約3分の1を1時間以内にすでに承認していると述べています。
オーストラリア・コモンウェルス銀行は、新しいデジタル住宅ローンUnloanを立ち上げました。これは、申請に10分しかかからないとのことですが、実際にはこれほど迅速に住宅ローンを承認することはできないとのことです。
「イエスへの時間」は、銀行の住宅ローンの重要な戦場です。 彼らは、数分でローンの承認を与えることにより、顧客が比較のために競合他社に行く可能性が低くなると考えています。
貸し手は、来年の銀行セクターに打撃を与えるローンの借り換えの巨大な波の間に、新しい顧客を維持し、獲得するために速いターンアラウンドタイムを使用する準備をしています。 固定金利ローンの期限が切れたとき。 2020年と2021年に住宅ローンを保有するオーストラリア人のほぼ40％が超低固定金利で固定されています。これらの多くは、来年すぐに期限切れになる予定です。
これは、競争に勝つことができる銀行にとって大きなチャンスです。
それも大きなリスクです。
ANZはまた、10分間の住宅ローンを約束しましたが、市場にいつ配達されるかについては明らかにしていません。 また、コア顧客は、新しいANZPlusシステムとブランドを使用している顧客のみが利用できます。
ANZがそれを正しく理解しない場合、住宅ローン市場での市場シェアを失い続け、Suncorpを購入する投資家の膨大な量の株式を浪費することになります。
この取引には、連邦財務長官、競争規制当局、クイーンズランド州政府の承認が必要です。 それらのいずれかが取引をノックバックした場合、彼らは単にANZの株主に有利に働いている可能性があります。