減量薬の熱狂が決算シーズンに消費大手を襲う

第 3 四半期の企業決算報告を聞いていると、誰もが減量薬を服用しているように見えるかもしれません。

デルタ航空、 ペプシコ、 フィリップ モリス インターナショナル そして ダーデンのレストラン これらの企業は、医薬品が収益にどのような影響を与えているかについてアナリストから質問を受けた企業のほんの一部にすぎません。 幹部らは、実際の変化を定量化するには時期尚早として、その影響をほとんど無視している。 いくつか – のような ハーシー、 コナグラ そして ネスレ – 必要に応じて適応することを投資家に保証している。

一部のアナリストは、肥満治療薬が対象産業をどのように再構築するかについて徹底的な主張を行っているが、この治療薬はまだ初期段階にある。 実際に何人の人がそれらを摂取するのか、どれくらいの期間摂取するのか、あるいはどのような長期的な効果があるのか​​はまだ明らかではありません。 食品生産者、レストラン、その他の業界に影響を及ぼします。

GLP-1として知られるこの薬は、糖尿病に対して最初に承認され、現在では肥満にも使用されています。 ノボ ノルディスクが医薬品「ウィゴビー」の生産に追いつかないため、需要が急増している。

しかし、それでも、現時点で実際に薬を服用している対象者はほんのわずかだ、とゴールドマン・サックスのアナリスト、クリス・シブタニ氏は述べた。

シブタニ氏の試算では、その数は10年末までに肥満の米国人約1億人のうち13％に増加する可能性があり、これは約1000億ドルの売上に相当するという。 実際の合計額は、複数の要因によって上下する可能性があります。その中には、特に重要な要因の 1 つである薬物の使用期間が含まれます。

この質問は、「市場の規模を考える上で、また、影響を受ける可能性のある他の業界（食品、飲料業界、消費、さらには競争など）に見られる重要な変化は何なのかを考える上で最前線にある」裁量的支出と贅沢品のためだ」とシブタニ氏は語った。

Wegovy の 1 か月分の価格は約 1,400 ドルで、保険適用範囲もさまざまで、多くの潜在的なユーザーにとっては高額な出費となります。 Wegovy や類似の薬は、嘔吐や下痢などの不快な副作用を引き起こす可能性があり、人によっては気分を害してしまう可能性があります。

によって提供されたデータによると、薬を飲み始めた人の約 3 分の 1 だけが 1 年後も薬を服用しています。 RBCキャピタル・マーケット。 RBCのアナリスト、ブライアン・エイブラハムズ氏は、このことは他の産業に対するこの薬物の影響が一部の人々が予想するほど広範囲に及ばない可能性を示唆していると述べた。

「時々、奇跡の治療法のように見える薬があり、5,000万人または1億人がそれを服用して全員の体重が4分の1減ったらどうなるだろうかという考えを持つ人がいます。これはこれらすべての分野にとって何を意味しますか？現実には、医薬品には償還やコンプライアンスなどの制限があり、現実は正確に一致しないことがよくあります」とエイブラハムズ氏は語った。

同時に、物語はまだ動き始めたばかりです。 Wegovy が承認されたのはわずか 2 年前です。

さらに数十種類の減量薬が開発中で、イーライリリーのチルゼパチドは今年末までに承認される予定だ。

「製造が進み、次世代のメカニズムが実現し、支払者が決定を下すにつれて、これらの薬が実際にどのように作用するかを見てみましょう」とシブタニ氏は述べた。 「実際的な目的から言えば、このテーマはしばらく続くことになると思います。」

— CNBC のパトリック・マニング氏がこのレポートに寄稿しました。